Europäische Fondsmanager mit Rekordergebnis
McKinsey stellt neuen European Asset Management Survey vor
Deutsche Fondsgesellschaften mit Wachstumspotenzial
Branche gut gerüstet für schwierige Zeiten
Frankfurt (ots)
Die europäischen Fondsmanager, allen voran britische Anlageexperten, haben ihre Gewinne im Jahr 2006 um 20 Prozent auf 16 Milliarden Euro gesteigert und damit ein Rekordergebnis vorgelegt. Erstmals verwalteten sie mehr als 10.000 Milliarden Euro. Dies entspricht einem Wachstum der Assets under Management von zwölf Prozent im Vergleich zu 2005. Dagegen schöpften die deutschen Anlageexperten mit sieben Prozent Plus ihr Wachstumspotenzial nicht voll aus. Grund für das geringere Volumenwachstum in Deutschland ist unter anderem die geringere Marktdurchdringung mit Aktienfonds und die starke Konkurrenz durch Zertifikate. Dies sind die zentralen Ergebnisse des neunten European Asset Management Survey der internationalen Unternehmensberatung McKinsey & Company. Die Berater befragten dazu 118 führende Fondsgesellschaften in rund 20 europäischen Ländern. Die Teilnehmer verwalten Anlagegelder von mehr als 6,5 Billionen Euro, das sind etwa 65 Prozent des Gesamtmarktes.
"Auch 2006 haben sich Nettozuflüsse, Asset-Wachstum und Profitabilität positiv entwickelt. Langfristig sind die Aussichten weiterhin gut. Erfolgreiche Fondsmanager setzen auf innovative Wachstumsmöglichkeiten und reduzieren Komplexität. Das wird sie auch in schwierigeren Zeiten erfolgreich sein lassen", sagt Martin Huber, Partner aus dem deutschen Büro von McKinsey und Leiter der europäischen Asset Management Practice der Unternehmensberatung. Die Hypothekenkrise habe gezeigt, wie vernetzt und empfindlich die Finanzmärkte seien. Überdies hätten Fondsmanager wieder mit steigenden Kosten zu kämpfen.
Die durchschnittliche Profitabilität der europäischen Fondsgesellschaften stieg 2006 um 4 Prozent auf 16,8 Basispunkte und damit auf den höchsten Wert seit Jahren. Weiterhin ist nach den Ergebnissen der McKinsey-Untersuchung das Retailgeschäft am lukrativsten. Die Profitabilität erhöhte sich danach in diesem Segment um zwei Basispunkte auf 27,3 Basispunkte. Im Geschäft mit institutionellen Anlegern ist die Profitabilität demgegenüber um 0,4 Basispunkte auf 5,4 Basispunkte gestiegen. Angesichts der um vier Prozent auf 18,9 Basispunkte gestiegenen Kosten ist eine Effizienzsteigerung in Zukunft insbesondere auf Grund von Skaleneffekten und einer weiteren Reduzierung von Komplexität zu erwarten.
Während in Deutschland strukturierte Produkte boomen, entwickeln sich auf europäischer Ebene alternative Investments am dynamischsten. Diese verdoppelten ihren Marktanteil im Geschäft mit institutionellen Anlegern von drei auf sechs Prozent und im Retailgeschäft von zwei auf vier Prozent. Neben Performance-Effekten ist insbesondere ein starkes Wachstum an Nettozuflüssen der Grund für diese Entwicklung. Die Nettozuflüsse bei alternativen Investments stiegen im Geschäft mit institutionellen Anlegern um 20 Prozent und im Retailgeschäft um sieben Prozent. Das auffällig schwächere Interesse der deutschen Anleger an alternativen Investments ist auf ihre weiterhin geringere Risikobereitschaft zurückzuführen.
Diese Vorsicht hat, so McKinsey, auch dazu beigetragen, dass 10,6 Milliarden Euro aus Equity-Fonds abgezogen wurden, während Geldmarktfonds Zuflüsse von 13,2 Milliarden Euro verzeichneten. Das konservative Anlageverhalten in Deutschland habe darüber hinaus die Stellung der ausländischen Aktienfonds geschwächt, die mit Performance-Problemen zu kämpfen hatten.
Das Wachstumspotenzial der Branche bleibt jedoch nach Einschätzung von McKinsey ungebrochen hoch. Vor allem Investitionen in die Altersvorsorge, weiter zunehmendes Asset Management Outsourcing und die Professionalisierung der Kunden sind aussichtsreiche Wachstumsfelder. McKinsey-Partner Huber: "Die europäischen Asset-Manager werden sich weiter differenzieren. Kundenorientierung und Kostenkontrolle sind die wichtigsten Handlungsfelder."
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an: Rolf Antrecht, Tel.: 069 7162-5860, E-Mail: Rolf_Antrecht@McKinsey.com www.mckinsey.de
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