Hazelview Investments: Fünf gute Immobilienanlagen für 2025 – Seniorenwohnungen in den USA sind nur eine davon
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Die Aussichten für globale börsengehandelte Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) in den nächsten beiden Jahren sind vielversprechend: Laut des aktuellen Ausblicks von Hazelview Investments haben REITs bis Ende 2026 ein Renditepotenzial von 13 bis 15% pro Jahr. Zu den fünf am meisten Erfolg versprechenden Anlagethemen in diesem Jahr gehören aus Sicht der globalen Investmentexperten mit Zentrale in Toronto u.a. Seniorenwohnungen in den USA, Hotels in Japan und deutsche Wohnimmobilien.
Die Aussichten für globale börsengehandelte Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) sind in diesem sowie im kommenden Jahr vielversprechend: Laut des „2025 Global Public Real Estate Outlook Report” von Hazelview Investments, einem weltweit tätigen alternativen Investmentmanager mit Schwerpunkt auf Immobilien, bieten REITs bis Ende 2026 ein Renditepotenzial von 13 bis 15% pro Jahr. Darin enthalten ist eine angenommene jährliche Dividendenrendite von 3,8%.
Globale REITs hatten 2024 mit einer Gesamtrendite von 4,6% beendet, nachdem sie einen Teil ihrer im Jahresverlauf erreichten zweistelligen Ergebnisse nach dem starken Marktrückgang in den letzten Wochen des Jahres abgeben mussten, wie Hazelview darlegt. Die Performance von REITs blieb damit zwar hinter der weltweiter Aktien (+19,2%) zurück, übertraf aber die globaler Anleihen (–1,7%) deutlich (Quelle: Bloomberg LP, Daten vom 31.12.2024).
Hazelviews positive Perspektive wird von anderen Marktexperten geteilt. So traut die UBS in ihrem Ausblick globalen REITs 2025 ein Gewinnwachstum von 6,2% zu. Dies entspräche einer Verbesserung von etwa 100 Basispunkten gegenüber 2024 (Quelle: UBS Global Research, 16.12.2024). Darin reflektiert sich zum einen die Inflation der vergangenen Jahre als auch die zunehmende Flächenknappheit in zahlreichen Regionen und Sektoren.
Attraktive Anlagethemen rund um den Globus
Die besten Anlageideen im börsennotierten Immobiliensegment für dieses Jahr sind nach Überzeugung des globalen Investmentmanagers mit Zentrale in Toronto die folgenden Sektoren:
Globale Rechenzentren: Datencenter-REITs als Eigentümer der größten bestehenden Portfolios profitieren besonders vom anhaltenden Boom für die benötigte hohe Rechenleistung der Künstlichen Intelligenz. Sie sind deshalb einer der Investitionsschwerpunkte von Hazelview 2025. Bereits im vergangenen Jahr brachten es börsennotierte Daten- bzw. Rechenzentren und deren Betreiber auf eine jährliche Rendite von 23,7% (siehe Grafik 1 in beigefügter Tabelle).
Seniorenwohnungen in Nordamerika: Unterstützt durch eine alternde Bevölkerung in den USA und Kanada sowie ein begrenztes Angebot an Seniorenwohnungen ist auch dieses Segment einer der Favoriten auf Hazelviews Liste 2025. Im Vorjahr hatte die Performance im Gesundheitswesen (25,2%) von diesem Trend profitiert und bescherte dem Sektor damit das beste Ergebnis unter allen REITs-Segmenten.
Grafik 1 (s. Anhang): Wie verschiedene REITs-Sektoren 2024 abschnitten
Quelle: Bloomberg LP, 31.12.2024. Die Sektor-Performance globaler REITs wird durch den „FTSE EPRA NAREIT Developed Total Return“-Index wiedergegeben.
Hotels in Japan: Die aktuelle Belegung japanischer Hotels, vorrangig mit Gästen aus anderen Ländern, hat bereits im ersten Halbjahr 2024 die Höchstzahlen der Vor-COVID-Zeit übertroffen (17,9 Millionen Gäste in H1-2024 vs. 16,6 Mio. im ersten Halbjahr 2019). Ein günstiger Yen-Wechselkurs macht einen Besuch Japans vor allem für chinesische Touristen attraktiv.
Gewerbliche Immobilienmakler: Anbieter wie CBRE und JLL verzeichnen seit dem vergangenen Jahr, als die meisten großen Zentralbanken wieder damit begannen, die Leitzinsen zu senken, mehr Transaktionen und höhere Umsätze. Gewerbliche Makler profitieren auch von langfristigen Outsourcing-Trends sowie der Verwaltung von Immobilien im Kundenauftrag.
Deutsche und australische Wohnimmobilien: hohes Mietwachstum und steigende Preise erwartet
Zu den fünf am meisten Erfolg versprechenden Anlagethemen 2025 gehören aus Sicht von Hazelview auch deutsche und australische Wohnimmobilien. Ähnlich wie in Deutschland herrscht im Land „down under“ wegen starker Immigration ein erhebliches Unterangebot an Wohnraum.
In der Bundesrepublik wird das Wohnungsdefizit in den kommenden drei Jahren nach Berechnung des Zentralen Immobilien Ausschusses (ZIA) auf 830.000 wachsen (s. Grafik 2). Mietwohnungen in Deutschland trauen die Experten von Hazelview aufgrund des schleppenden Neubaus und der hohen Nachfrage in den kommenden Jahren eine jährliche Mietsteigerungsrate von 4% zu.
Grafik 2 (s. Anhang): Wie viele neue Wohnungen in Deutschland bis 2027 voraussichtlich fehlen werden
Quellen: Zentraler Immobilien Ausschuss (ZIA), Statista Research, Februar 2024
„Wir glauben, dass das begrenzte Angebot, die hohe Nachfrage und die stark diskontierten absoluten Bewertungen Immobiliengesellschaften dabei helfen werden, in den kommenden beiden Jahren attraktive Renditen zu erzielen“, fasst Claudia Reich Floyd zusammen. Die globale Immobilienportfoliomanagerin ist Leiterin des deutschen Büros von Hazelview Investments und eine der Autorinnen des Berichts.
Hazelview lädt an diesem Donnerstag, 16. Januar 2025, zu einem Webinar (auf Englisch) ein, bei dem der Ausblick von drei der Autoren vorgestellt wird. Sollten Sie daran teilnehmen wollen, lassen Sie es mich bitte wissen.
Über Hazelview Investments
Hazelview Investments ist Investor, Eigentümer und Verwalter globaler Immobilienanlagen, der sich für die Schaffung von Werten für Menschen und Orte einsetzt. Wir sind ein aktiver Investor und verfügen über ein praxisorientiertes Team, das weltweit Investitionsmöglichkeiten ausfindig macht. Wir sind bestrebt, das langfristige Wachstum unserer Mitarbeiter, Bewohner und der Investitionen, die wir für unsere Kunden tätigen, zu fördern. Unser globales Investment- und Vermögensverwaltungsteam mit mehr als 80 Mitarbeitern befindet sich in Toronto, New York, Hongkong und Hamburg. Wir verwalten ein Immobilienvermögen von 11,7 Milliarden CAD (ca. 7,7 Milliarden EUR zum 30. September 2024). Für weitere Informationen besuchen Sie bitte die Website: www.hazelview.com.
Sollten Sie Fragen zum "2025 Global Public Real Estate Outlook Report" haben oder an einem Gespräch mit Frau Reich Floyd von Hazelview Investments interessiert sein, nehmen Sie bitte Kontakt mit mir auf:
Hagen Gerle
Gerle Financial Communications Ltd Tel.: +44 1460 495 573 E-Mail: hg@gerle-communications.co.uk
Weiteres Material zum Download Tabelle: Hazelview Investment~t_Data 2025_DE.xlsx