Zahl der Fusionen und Übernahmen in der Energiebranche steigt wieder an
Frankfurt am Main (ots)
PwC-Marktanalyse: Europäische Unternehmen bei Fusionen und Akquisitionen im Energiemarkt nach wie vor dominierend / Aktueller Trend zu inländischen Transaktionen und Konsolidierung in den Heimatmärkten
Nach einem verhaltenen Start in das Jahr 2002 zeigt die Energiebranche derzeit wieder verstärkte Fusions- und Übernahme-Aktivitäten. Europa ist in diesem Bereich immer noch weltweit dominierend, allerdings engagieren sich derzeit gerade die US-Unternehmen nach einer zurückhaltenden Phase wieder stärker. Insgesamt stiegen sowohl Anzahl als auch Volumina der Transaktionen. Im Vergleich zum zweiten Quartal des Vorjahres erhöhte sich die Gesamtzahl aller Transaktionen von 124 auf 127. Das Volumen stieg über 60 Prozent von 23,7 Milliarden US-Dollar auf 36,9 Milliarden US-Dollar. Ob diese Entwicklung kurzfristig ist oder länger anhalten wird, bleibt abzuwarten, folgern Branchenexperten von PwC in der aktuellen Marktanalyse Power Deals.
Neuer Trend: Mehrzahl aller Transaktionen in Heimatmärkten
64 Prozent aller Transaktionen fanden im zweiten Quartal 2002 innerhalb der jeweiligen Heimatmärkte statt - damit repräsentieren die inländischen Transaktionen 83 Prozent des Gesamtwertes aller Transaktionen (2. Quartal 2001: 19 Prozent). Dies ist ein Indikator für eine weiter voranschreitende Marktkonsolidierung, so die Analyse von PwC. Die geplante Übernahme von Teilen der Ruhrgas AG durch E.ON - drittgrößte Transaktion in diesem Quartal - ist hierfür prominentes Beispiel.
"Man kann angesichts dieser Ergebnisse vermuten, dass Konsolidierungstendenzen in der Gas- und Stromindustrie sich als erstes in inländischen Übernahmen zeigen", führt Werner Suhl, Partner und Leiter des Bereiches M&A bei PwC, aus.
All Power Deals
Period Value US $ million Number
Q1 2001 13,843.6 121 Q2 2001 23,743.6 124 Q3 2001 22,704.6 101 Q4 2001 18,516.4 77 Q1 2002 18,386.7 89 Q2 2002 36,885.6 127
Cross-border
Period Value US $ million Number
Q1 2001 6,188.3 44 Q2 2001 19,174.7 64 Q3 2001 10,679.9 38 Q4 2001 8,965.3 20 Q1 2002 11,428.1 37 Q2 2002 6,262.7 46
Domestic
Period Value US $ million Number
Q1 2001 - 7,655.3 - 77 Q2 2001 - 4,568.9 - 60 Q3 2001 - 12,024.7 - 63 Q4 2001 - 9,551.1 - 57 Q1 2002 - 6,958.5 - 52 Q2 2002 - 30,622.9 81
Die PwC-Analyse Power Deals 2. Quartal 2002 zeigt einen Anstieg der inländischen Transaktionen.
Die aktuelle Untersuchung Power Deals können Sie unter www.pwcglobal.com/energy kostenfrei im pdf-Format herunterladen.
Power Deals: Zusammenfassung der Analyse
- Die PwC-Analyse Power Deals ist Teil einer Reihe quartalsweise erscheinender Untersuchungen über Anzahl sowie Volumina der Fusionen und Übernahmen in der Energiebranche.
- Power Deals sind alle sowohl inländischen als auch grenzüberschreitenden Übernahmen im Bereich Strom und Gas. Basis sind die publizierten Transaktionen aus der Dealogic M&A Global-Datenbank.
- Sowohl in Europa als auch in Nordamerika stieg der absolute Wert der Transaktionen an. Europäische Unternehmen waren als Akquisitionsziel jedoch weniger interessant (73 Prozent - im 2. Quartal 2001 waren es noch 86 Prozent); auch akquirierten europäische Unternehmen selbst weniger als im Vorjahr (73 Prozent im Vergleich zu 76 Prozent im Vorjahresquartal). Die USA stiegen in diesem Quartal als Übernahmeziel von 10 auf 22 Prozent und als Bieter von 13 auf 23 Prozent (im Vergleich zum Vorjahresquartal).
2. Quartal 2002: Größte angekündigte Transaktionen
1 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 18,140.4 Datum der Veröffentlichung 22. April 02 Name des akquirierten Unternehmens Lattice Group Plc Nationalität des akquirierten Unternehmens United Kingdom Name des übernehmenden Unternehmens National Grid Group Nationalität des übernehmenden Unternehmens United Kingdom
2 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 2,059.2 Datum der Veröffentlichung 18. Juni 02 Name des akquirierten Unternehmens Seeboard Plc Nationalität des akquirierten Unternehmens United Kingdom Name des übernehmenden Unternehmens EdF Nationalität des übernehmenden Unternehmens Frankreich
3* Wert der Transaktion (in Mill.US $) 1,700.0 Datum der Veröffentlichung 20. Mai 02 Name des akquirierten Unternehmens Ruhrgas AG (18.4%) Nationalität des akquirierten Unternehmens Deutschland Name des übernehmenden Unternehmens E.ON Nationalität des übernehmenden Unternehmens Deutschland
4 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 1,693.0 Datum der Veröffentlichung 27. Juni 02 Name des akquirierten Unternehmens Sithe New England Holdings (50.1%) Nationalität des akquirierten Unternehmens USA Name des übernehmenden Unternehmens Exelon Corp Nationalität des übernehmenden Unternehmens USA
+5 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 1,540.0 Datum der Veröffentlichung 30. April 02 Name des akquirierten Unternehmens Cogentrix Energy Inc Nationalität des akquirierten Unternehmens USA Name des übernehmenden Unternehmens Aquila Nationalität des übernehmenden Unternehmens USA
6 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 1,400.0 Datum der Veröffentlichung 29. April 02 Name des akquirierten Unternehmens CILCORP Inc Nationalität des akquirierten Unternehmens USA Name des übernehmenden Unternehmens Ameren Corp Nationalität des übernehmenden Unternehmens USA
7 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 961.2 Datum der Veröffentlichung 06. Mai 02 Name des akquirierten Unternehmens Czech Government-8 power distributors Nationalität des akquirierten Unternehmens Tschechische Republik Name des übernehmenden Unternehmens Ceske Energeticke Zavody AS Nationalität des übernehmenden Unternehmens Tschechische Republik
8 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 929.0 Datum der Veröffentlichung 17. Mai 02 Name des akquirierten Unternehmens Enbridge Inc Nationalität des akquirierten Unternehmens USA Name des übernehmenden Unternehmens Enbridge Energy Partners Nationalität des übernehmenden Unternehmens USA
9 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 911.8 Datum der Veröffentlichung 11. Juni 02 Name des akquirierten Unternehmens HEW (25.09%) Nationalität des akquirierten Unternehmens Deutschland Name des übernehmenden Unternehmens Vattenfall AB Nationalität des übernehmenden Unternehmens Schweden
10 Wert der Transaktion (in Mill.US $) 836.6 Datum der Veröffentlichung 15. April 02 Name des akquirierten Unternehmens Investor Group - Seabrook Nuclear Generating Station (88.2%) Nationalität des akquirierten Unternehmens USA Name des übernehmenden Unternehmens FPL Group Nationalität des übernehmenden Unternehmens USA
* Entscheidung noch offen + Am 2. August 2002 wurde die Übernahme wieder zurückgezogen
Stromerzeugung: Grenzübergreifende und inländische Transaktionen
- Im Vergleich zum 2. Quartal des Vorjahres sank der Wert der Trans-aktionen von 17,2 Milliarden US-Dollar auf 5,8 Milliarden US-Dollar.
- Europäische Unternehmen sind sowohl als Bieter als auch als Akquisitionsziel mit je 77 Prozent weltweit am stärksten vertreten. Im Vergleich zum Vorjahreswert sind diese Werte jedoch von 92 Prozent (Bieter) und 95 Prozent (Akquisitionsziel) gefallen.
- Während im 2. Quartal des Vorjahres das Verhältnis von grenz-überschreitenden und inländischen Transaktionen 50 zu 50 betrug, liegt der Wert nun bei 38 Prozent (grenzüberschreitenden) zu 62 (inländischen) Prozent. Das Volumen der Transaktionen fiel im Vergleich zum Vorjahr geringer aus, das Verhältnis von grenz-überschreitenden zu inländischen Transaktionen und liegt nun bei 39 Prozent zu 61 Prozent (Vorjahr: 81 Prozent zu 19 Prozent)
- Die Gesamtanzahl der Transaktionen stieg auf 101 (Vorjahresquartal: 93).
Grenzübergreifende Transaktionen bei Gaskonzernen
- Europäische Unternehmen bestimmen als Akquisitionsziele im 2. Quartal 2002 fast 98 Prozent des gesamten Transaktionsvolumens. Ein Zeichen dafür, dass die Privatisierung in Europa weiter voranschreitet.
- Die kleinere Anzahl an Transaktionen insgesamt zeigt, dass sich der Gasmarkt im Vergleich zum Strommarkt wesentlich langsamer liberalisiert.
Strom und Gas: Grenzübergreifende und inländische Transaktionen
- Das Volumen bei den grenzüberschreitenden Transaktionen hat abgenommen und liegt mit 6,3 Milliarden US-Dollar weit unter dem 2. Quartal des Vorjahres (19,2 Milliarden US-Dollar). Auch im 1. Quartal 2002 lag es noch bei 11,4 Milliarden US-Dollar.
- Europa dominiert weiterhin den Markt der Fusionen und Übernahmen, sowohl als Bieter als auch als Akquisitionsziel (je 79 Prozent). Im Vergleich zum Vorjahr ging der Anteil jedoch zurück: 2. Quartal 2002: 95 Prozent Akquisitionsziel, 83 Prozent Bieter.
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