Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) e.V.
Hypothekenbanken 2003: Internationalisierung des Geschäftes schreitet voran
Hohes Vertrauen der Anleger in den Pfandbrief
19.04.2004 – 12:08
Berlin (ots)
Eine Übersicht des Aktiv- und Passivgeschäfts der Hypothekenbanken liegt in der digitalen Pressemappe zum Download vor.
Geschäftsentwicklung 2003
"Das Jahr 2003 habe einmal mehr gezeigt, dass es nicht nur eine richtige Strategie für alle Hypothekenbanken gebe, erfolgreich am Markt zu agieren. So hätten einige Institute ihr Auslandsgeschäft mit dem Ziel der Risiko- und Ertragsdiversifizierung konsequent weiter ausgebaut, während andere Institute mit einer Konzentration auf den deutschen Markt gute Ergebnisse erzielt hätten. Wieder andere Institute hätten stärker als früher auf die Generierung eigenkapitalunabhängiger Provisionserträge gesetzt." - so Jürgen Grieger, Präsident des Verbandes deutscher Hypothekenbanken (VDH) und Mitglied des Vorstandes der Deutschen Hypothekenbank (Act. Ges.) anlässlich der Vorstellung des VDH-Jahresberichtes in Frankfurt am Main.
Konkret hätten die 18 Mitgliedsinstitute des Verbandes im Berichtsjahr 34,7 (Vorjahr 39,2) Mrd. Euro oder 11,3 % weniger Immobilienkredite und 76,1 (74,6) Mrd. Euro oder 1,8 % mehr Kredite an den Staat und seine Institutionen neu zugesagt. Das Neugeschäft in Höhe von 111 Mrd. Euro verteile sich somit zu 69 % auf Staatskredite und zu 31 % auf Hypothekarkredite.
Die Darlehenszusagen im Wohnungsbau (14,8 Mrd. Euro) seien um 2,7 % rückläufig gewesen, was ausschließlich am Neubaufinanzierungsgeschäft (-17,9 %) gelegen habe. Die Finanzierung für Bestandsfinanzierungen (Kauf, Modernisierung, Ablösungen fremder Darlehen) hätten um 4,9 % auf 10,7 Mrd. Euro gesteigert werden können.
Im Gewerbekredit seien 2003 mit Neuzusagen von 19,9 (23,9) Mrd. Euro insgesamt 16,8 % weniger Kredite ausgereicht worden. Die Darlehensvergabe sei dabei ausschließlich im Inland rückläufig gewesen (-38 %), während das Auslandsgeschäft mit 1,3 % leicht im Plus gelegen habe. Die Zurückhaltung im inländischen Gewerbekredit spiegele - so Grieger - im Wesentlichen die ungünstige konjunkturelle Entwicklung in Deutschland wider. Wichtigste Objektgruppen im Gewerbekredit seien mit 65 % Büro- und Verwaltungsgebäude und mit 26 % Handelsgebäude gewesen.
Wichtigste Schuldnergruppe im Staatskredit seien im Inland öffentlich-rechtliche Kreditinstitute (35,5 %) sowie die Bundesländer (24 %) gewesen. Auf ausländische Kreditnehmer seien 25 % der Zusagen entfallen. Kredite an italienische, griechische und niederländische Stellen hätten dabei im Vordergrund gestanden.
Das Refinanzierungsumfeld habe sich gegenüber 2003 deutlich verbessert. Gründe hierfür seien vor allem die im Berichtsjahr in der parlamentarischen Beratung befindliche und mittlerweile verabschiedete Novelle des Hypothekenbankgesetzes sowie der lang erwartete Erlass der Barwertverordnung durch die BaFin gewesen. Darüber hinaus sei die angekündigte Modernisierung der Mindeststandards für Jumbo-Pfandbriefe sowie die in hohem Maße an den Interessen der Investoren orientierte Emissionspolitik der Hypothekenbanken auf ein positives Marktecho gestoßen.
Insgesamt hätten die Hypothekenbanken Schuldverschreibungen in Höhe von 189 (144) Mrd. Euro neu ausgegeben. Aufgrund hoher Tilgungen, hätten die Hypothekenbanken den Kapitalmarkt in 2003 alles in allem mit 26 Mrd. Euro "entlastet". Aktuell seien Pfandbriefe der Hypothekenbanken in Höhe von 609 Mrd. Euro in Umlauf - das sind 58 % aller umlaufenden Pfandbriefe.
Bedeutende Marktanteile in Deutschland
Nicht nur was den Pfandbrief anbelangt, auch in ihren sonstigen Geschäftsfeldern könnten die Hypothekenbanken beachtliche Marktanteile vorweisen. So seien die Hypothekenbanken mit einem Marktanteil von 21,1 % nach den Sparkassen der wichtigste Wohnungsfinanzierer in Deutschland. Im Gewerbekreditgeschäft liege der Marktanteil bei 38,3 % und bei der Kreditvergabe an inländische öffentliche Haushalte bei 42 %.
Ausblick
Das geschäftliche Umfeld im inländischen Kreditgeschäft werde sich in 2004 weiter schwierig gestalten. Im Wohnungsbau seien - generell betrachtet - derzeit keine zusätzlichen nennenswerten Nachfrageimpulse zu erkennen.
Im Gewerbekreditgeschäft werde die Belastung der Märkte für Büro- und Einzelhandelsimmobilien angesichts der verhaltenen wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland zunächst anhalten. Auch in anderen Teilen Europas befänden sich die Märkte für Gewerbeimmobilien in einer Phase der Konsolidierung. Hier sollte das Jahr 2004 allerdings den Tiefpunkt markieren.
Deutsche Pfandbriefe dürften - gestützt durch die HBG-Novelle, die positiven Ratingnachrichten und eine investorenfreundliche Emissionspolitik - auch 2004 eine zur Konkurrenz positive Performance aufweisen.
Um die Wettbewerbsstärke und Profitabilität in der Branche zu sichern, würden - so Grieger - die individuellen Strategien der Mitgliedsinstitute auch in 2004 durch eine Vielzahl von Aktivitäten des Verbandes begleitet. Im Zentrum der Bemühungen stünden dabei die Begleitung der anstehenden Grundsatzentscheidungen über die Zukunft des Pfandbriefemissionsrechtes der öffentlich-rechtlichen Institute angesichts fallender staatlicher Garantien im Juli 2005.
Da die Pfandbriefe öffentlich-rechtlicher Emittenten bisher unter dem Aspekt der staatlichen Haftungsmechanismen beurteilt würden, sei die Gefahr groß, dass es ohne Staatsgarantie zu einer Spaltung des Pfandbriefmarktes komme mit der Folge, dass auch der "bessere" Pfandbrief der Hypothekenbanken Schaden nehmen könne. Um dies zu vermeiden, sei es erforderlich, die Regelungsdichte des Öffentlichen Pfandbriefgesetzes (ÖPG) und des HBG aneinander anzupassen und in der Konsequenz zusammenzuführen. Der zu sichernde Qualitätsstandard könne aus Sicht der Hypothekenbanken dabei nur der des HBG sein, das unter echten Wettbewerbsbedingungen seine Überlegenheit bewiesen habe.
Auch aus gesamtwirtschaftlicher Sicht - so Grieger - gelte es, die Pfandbriefqualität hoch zu halten. Denn der Pfandbrief der Hypothekenbanken gestatte die kapitalmarktgetriebene Refinanzierung des Wohnungs- und Gewerbebaus, ohne Steuergelder in Form von Staatsgarantien hierfür zu riskieren. Die Margen, die für Hypothekenbanken in der Immobilienfinanzierung auskömmlich seien, würden international nicht unterboten.
Pressekontakt:
Dr. Helga Bender
Bereichsleiterin Kommunikation
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