Sparkassen-Kreditbasket III gestartet
BayernLB und Helaba initiieren überregionale Kreditpooling-Transaktion
14.09.2006 – 16:37
Frankfurt/München (ots)
Mit einem Gesamtvolumen von 133,5 Mio. Euro beginnt am 15. September 2006 die erste überregionale Kreditpooling-Transaktion in der Sparkassen-Finanzgruppe, der Sparkassen-Kreditbasket III. Das Transaktionsvolumen setzt sich zusammen aus Engagements 73 mittelständischer Firmenkunden, die von 28 Sparkassen aus den Regionen Bayern, Hessen-Thüringen, Saarland und Schleswig-Holstein eingebracht wurden. Die Laufzeit des Baskets beträgt fünf Jahre. Initiatoren und Arrangeure dieser Transaktion sind die BayernLB und die Helaba. Als Risikosteuerungsinstrument bietet das Kreditpooling die Möglichkeit, adressenspezifische Konzentrationsrisiken abzubauen - d. h. als sog. Originatoren-Sparkasse Adressrisiken einzubringen - und / oder - als sog. Investoren-Sparkasse - diversifizierte Kreditrisiken zu erwerben. BayernLB und Helaba haben in den Jahren 2004 und 2005 bereits jeweils zwei Kreditpoolingtransaktionen aufgelegt und wichtige Erfahrungen gesammelt. Dabei wurden insgesamt etwa 120 Adressrisiken mit einem Gesamtvolumen von annähernd 200 Mio. Euro diversifiziert, was gemessen an der Anzahl der teilnehmenden Sparkassen, der Anzahl der abgesicherten Adressen und der Poolvolumina, die bisher größten Transaktionen dieser Art in der deutschen Sparkassen-Finanzgruppe darstellten.
Wesentliche Neuerungen beim SKB III Der nun vorgelegte Sparkassen-Kreditbasket III weist einige wesentliche Neuerungen auf: Zum einen die Überregionalität der Transaktion durch Einbindung verschiedener Verbandsgebiete. Unter Beteiligung der regionalen Sparkassenverbände haben die BayernLB mit ihrem Kooperationspartner SaarLB und die Helaba mit ihrem Kooperationspartner HSH Nordbank gemeinsam Adressrisiken von Sparkassen der beteiligten Regionen im neuen überregionalen Kreditbasket gebündelt. Zum anderen die Art der Risikoübertragung: im Sparkassen-Kreditbasket III erfolgt diese auf der Originatoren- wie auf der Investorenseite über Credit Linked Notes (CLN). Mit diesem wichtigen Schritt hin zur Handelbarkeit von mittelständischen Kreditrisiken geht das Risikotransfermodell des Sparkassen-Kreditbasket III über die bisherigen Kreditrisikotransfermodelle hinaus. Ferner wurde die anfänglich praktizierte Identität zwischen Originatoren- und Investorenvolumen aufgehoben. Entsprechend dem zweiten bayerischen Kreditbasket erlaubt der Sparkassen-Kreditbasket III den Sparkassen beliebige Kombinationen beim Originatoren - wie auch beim Investorenvolumen - bis hin zur Teilnahme nur als Originatoren- bzw. nur als Investorensparkassen. Schließlich wurde bei dieser Kreditpooling-Transaktion erstmals eine deutsche Zweckgesellschaft, die RIMINI GmbH (Risikominimierung), zur Diversifikation von Kreditrisiken eingesetzt. Basis hierfür war das von der TSI Service GmbH zur Verfügung gestellte umfassende Dienstleistungsangebot, das bis zur Unterstützung bei der Gesellschaftsgründung reichte. BayernLB, Helaba und TSI begrüßen in diesem Zusammenhang, dass es nunmehr möglich ist, derartige Pooling-Transaktionen mit einer deutschen Zweckgesellschaft durchzuführen. Sie sehen darin einen wesentlichen Beitrag zur breiten Akzeptanz derartiger Transaktionen und zur Stärkung des Finanzplatzes Deutschland. Die TSI sowie die beiden beteiligten Landesbanken messen dem Sparkassen-Kreditbasket III daher eine richtungsweisende Bedeutung im Hinblick auf weitere derartige Transaktionen bei. Ausblick Kreditrisikomanagement Der Ausbau des Kreditpooling und der Risikodiversifikation im Kreditgeschäft ist nach Einschätzung der beiden Arrangeure unverzichtbar, um die notwendige Marktpräsenz der Sparkassen im Kreditgeschäft vor Ort zu erhalten und auszubauen. Ziel ist es daher, mit dem Modell das Diversifikationspotenzial durch Einbindung weiterer Regionen zu optimieren, um mit größerem Volumen eine noch höhere Effizienz zu erzielen. Mit zukünftigen Transaktionen soll der mit dem Sparkassen-Kreditbasket III erfolgreich beschrittene Weg in Richtung Kapitalmarktfähigkeit fortgesetzt werden.
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