Berenberg bringt Alternative zu Rentenanlagen auf den Markt
Hamburg (ots)
Die Berenberg Zins-Performance-Anleihe verbindet die Vorteile einer Anleihe guter Bonität mit der Renditestärke von Absolute-Return-Strategien.
Konservative Anleger bevorzugen von jeher festverzinsliche Wertpapiere, um ihren Kapitalerhalt zu sichern. Doch seitdem sich sowohl die kurzfristigen als auch die langfristigen Zinsen auf historischen Tiefständen bewegen, können diese Investitionen nach Steuern gerade noch einen Inflationsausgleich erwirtschaften - die effektiven Renditen sind äußerst gering. Ein weiteres Problem sind die widersprüchlichen Zinsprognosen. Dadurch ist die Entwicklung und Umsetzung einer Taktik für Investments in festverzinsliche Anlagen schwierig.
Der klassische "Renteninvestor" sieht sich der Situation ausgesetzt, dass eine Investition in Rententitel bei steigenden Zinsen regelmäßig Kurseinbrüche zu erleiden hat. Andere Anlageklassen, wie bspw. Hedge Fonds, bieten zum Teil hohe Renditepotentiale, beinhalten aber auch häufig Risiken, die konservative Anleger nicht ohne weiteres einzugehen bereit sind.
Hilfreich sind deshalb Investmentstrategien, die die Sicherheit von Rentenanlagen mit den Renditepotentialen von Hedge Fonds kombinieren. Aus diesem Grund entwickelte die Hamburger Berenberg Bank eine Alternative zu klassischen Rentenanlagen.
Das Wertpapier wird in der Form einer Anleihe von der Barclays Bank PLC, London (Rating "AA" von Standard & Poors, "Aa1" von Moody's) emittiert. Die Anleihe hat eine Laufzeit von 7 Jahren, an deren Ende die Rückzahlung des Kapitals ohne Agio von der Barclays Bank PLC geschuldet wird. Darüber hinaus erhält der Anleger einen jährlich auszuzahlenden variablen Zinskupon. Dessen Höhe orientiert sich an der Wertentwicklung eines breit diversifizierten Hedge-Fonds-Portfolios und ist währungsgesichert. Dadurch werden die Vorteile einer Anleihe guter Bonität mit der Renditestärke von Absolute-Return-Strategien kombiniert.
Das zugrunde liegende Portfolio basiert auf der seit 1998 erfolgreich praktizierten Growth Strategy der TriAlpha Fund Manager. Diese konnte von Oktober 1998 bis Dezember 2004 in 55 der insgesamt 75 Monate positive Ergebnisse erzielen, was zu einer Wertentwicklung von insgesamt 81,7%, bzw. durchschnittlich 10,0% p.a. führte. Auch in dem für Hedge Fonds schwierigen Jahr 2004 konnte ein Wertzuwachs von 6,4% erwirtschaftet werden. Mit der hohen Partizipation an dieser Investmentstrategie soll die Anleihe unabhängig von Zinsen-, Renten- und Aktienmarktentwicklungen hohe jährliche Ausschüttungen leisten und einen positiven Beitrag zur Optimierung eines breit diversifizierten Anlegerportfolios liefern.
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