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Ergebnisse des zweiten "Global Private Equity Barometer"
Nachfrage institutioneller Anleger nach Private Equity wächst weiter

London (ots)

Die attraktivsten Marktsegmente zeigen nach Investoreneinschätzung
   jedoch Zeichen einer Überhitzung
Institutionelle Anleger gehen für das kommende Jahr von einem noch
aktiveren Private-Equity-Markt aus. Das ergab das zweite Global
Private Equity Barometer, veröffentlicht von Coller Capital, dem
weltweit führenden Investor im Sekundärmarkt für Private Equity.
Allerdings zeigt die Zufriedenheit der Investoren (Limited Partners,
kurz 'LP') mit den sich am besten entwickelnden
Private-Equity-Segmenten und denen mit der schlechtesten Performance
starke Unterschiede. Zudem erwarten die Anleger, dass ein zunehmender
Wettbewerb bei den Transaktionen sowie Schwierigkeiten, Zugang zu den
Fonds der besten Private-Equity-Manager (General Partners, kurz 'GP')
zu bekommen, die künftigen Renditen begrenzen. Trotzdem zeigt das
Barometer ein anhaltendes Wachstum im Private-Equity-Markt sowohl für
das kommende Jahr als auch langfristig an.
Kurzfristig erwartet etwa die Hälfte der Investoren, dass
Private-Equity-Manager im Verlauf des kommenden Jahres mit
zunehmendem Tempo Gelder zurückzahlen werden. Etwa der gleiche Anteil
(52%) beabsichtigt, die Anzahl der Beziehungen zu verschiedenen
Managern im Jahresverlauf zu steigern, wobei zwei Drittel den Aufbau
neuer Beziehungen planen.
Die Pläne der Investoren stützen auch die langfristige
Marktentwicklung. Etwa ein Drittel plant, im Verlauf des kommenden
Jahres die Allokationen in alternative Anlagen allgemein und in
Private Equity und Hedgefonds im Besonderen zu steigern. Allerdings
ist dieser Anteil etwas niedriger als im vergangenen Barometer Ende
2004.
Allerdings wird ein Teil des kurzfristigen Wachstums auf Kosten
der Fondsmanager mit der schlechtesten Wertentwicklung gehen. 45% der
Fondsinvestoren haben in den vergangenen zwölf Monaten gegenüber
einzelnen ihrer Private-Equity-Manager Folgeinvestments abgelehnt.
Drei Viertel der Anleger, die eine Geschäftsbeziehung mit bestimmten
Fondsmanagern beenden, wollen dadurch mehr Ressourcen auf ihre
General Partner mit der besten Wertentwicklung konzentrieren.
Der europäische Private-Equity-Markt repräsentiert die zwei
extremsten Ausprägungen der Zufriedenheit der Investoren mit den
Renditen dieser Anlageklasse. 100 Prozent der Anleger sind entweder
zufrieden oder sehr zufrieden mit den Renditen europäischer
Buyout-Fonds im vergangenen Jahr. Sechs Monate zuvor waren es 87%.
Dagegen sind mehr als die Hälfte (54%) der Fondsinvestoren nun
enttäuscht von ihren Renditen, die sie mit europäischem Venture
Capital erzielt haben. Im vergangenen Barometer waren es lediglich
36%.
Dieses Auseinanderdriften spiegelt sich auch in der Einstufung der
Regionen und Investmentklassen weltweit wider. Die Anleger sehen bei
den Chancen für attraktive Investments der Fondsmanager im kommenden
Jahr folgende Reihenfolge: Buyouts in Europa, Buyouts in der Region
Asien/Pazifik, Venture Capital in Nord-Amerika, Buyouts in
Nord-Amerika, Venture Capital in der Region Asien/Pazifik und Venture
Capital in Europa.
Obwohl Anleger also weltweit davon ausgehen, dass kurzfristig
europäische Buyouts die besten Investmentchancen bieten, wird dieser
Optimismus von einer Reihe von Faktoren belastet: Bei den meisten
Investoren führt die Intensität des Wettbewerbs bei großen und
mittleren Transaktionen zu Bedenken, mehr als die Hälfte ist besorgt
über die Anzahl der Bieterzusammenschlüsse und über die
Zugangsmöglichkeiten zu den besten Fonds.
Für die attraktivste Buyout-Region in Europa halten die Investoren
Mittel- und Ost-Europa, gefolgt von Deutschland und Spanien auf dem
dritten Platz.
Zu den Ergebnissen sagte Jeremy Coller, Chief Executive von Coller
Capital: "Das Barometer zeigt, dass institutionelle Anleger das sich
immer schneller drehende Private-Equity-Rad trotz Anzeichen einer
Überhitzung weiter mit frischem Geld antreiben, aber nicht
blindlings. Die Investoren managen ihre Portfolios deutlich aktiver.
Sie erkennen und belohnen eine gute Performance einzelner
Private-Equity-Manager (GP), beenden unter den Erwartungen liegende
Geschäftsbeziehungen und sind bereit, auf der Suche nach höheren
Renditen neue Manager und neue Segmente zu testen."
Ansprechpartner für die Presse:
Volker Northoff              + 49 (0)69 95297720
Northoff.Com, Frankfurt       volker.northoff@northoff.com
Hinweise für Journalisten:
Das zweite Global Private Equity Barometer basiert auf den im
Zeitraum Februar bis April 2005 erhobenen Angaben von über 100
Private-Equity-Investoren weltweit. Die Ergebnisse sind im weltweiten
Maßstab repräsentativ bezüglich:
- Standort der Investoren
- Art der Investoren
- Volumen des verwalteten Vermögens
- Dauer der Erfahrung mit Private-Equity-Investments
Die Erhebung wurde im Auftrag von Coller Capital durchgeführt von IE
Consulting, einer Tochtergesellschaft von Initiative Europe, die seit
15 Jahren Studien zum Thema Private Equity erstellt.
Die vollständige Studie ist unter www.northoff.com/coller im
pdf-Format verfügbar.
Weitere Informationen sind verfügbar im Internet unter
www.collercapital.com.

Original content of: Coller Capital, transmitted by news aktuell